一、行业简介

       煤炭机械指用于煤矿的采掘、支护、选煤等生产过程的机械设备。广义上的煤机设备依据煤矿开采的顺序进行分类，主要分为勘探设备、综合采掘设备、辅助设备、洗选设备、煤炭安全设备、电气设备和其他设备以及露天矿设备等。勘探设备主要有钻探设备及仪器仪表等；综采设备主要有采煤机、刮板输送机及液压支架等；辅助设备主要有工业泵、提升、供电、排水设备等；洗选设备主要有破碎机、球磨机、筛分设备、浮选设备、过滤机等；煤炭安全设备主要有通风机、瓦斯防治设备、矿井灭火设备及救护装备等；露天矿设备主要有矿用重型汽车、自卸车、铲运机和挖掘机等；电气设备主要有各类变频装置、传感器、组合开关以及自动化控制系统等。

       狭义的“煤机”主要是指综合采掘设备，它主要由“三机一架”构成：掘进机、采煤机、刮板输送机和液压支架。掘进机用于地下煤矿平直巷道的开凿。煤矿巷道的快速掘进是保证矿井高产稳产的关键技术措施。采煤机是以旋转工作的设备破煤，并将煤装入输送机或其他运输设备的机械设备。采掘技术及其装备水平直接关系到煤矿生产的安全。刮板输送机是用刮板链牵引，在槽内运送散料的输送设备。在当前采煤工作面内，刮板输送机不仅运送煤和物料，而且还是采煤机的运行轨道。刮板输送机保持连续运转来保证煤炭生产持续进行。液压支架是采煤工作面用来支撑顶板、控制矿山压力的结构件，与采煤机配套使用，实现采煤综合机械化。

       我国煤炭开采与洗选行业固定资产投资一般由三部分组成：建设安装工程、设备工具购置和其他费用。煤炭企业的固定资产投资涉及范围比较广、构成复杂，煤机设备投资是其中的重要组成部分，煤炭企业设备投资一般占固定资产投资的30%，其中以“三机一架”为核心的综合采掘机械设备占总投资15%左右。在一个工作面中，一般需要一台采煤机、一台掘进机、一台刮板输送机和百余台液压支架，所以在“三机一架”中，液压支架占比较大，一般超过10%，采煤机和掘进机占比分别达到2%和1%，刮板输送机等输送设备占到2%的比重，其他各种设备一般占比在15%左右。

二、竞争格局

       为实现综采工作面的最大生产能力和安全，采煤机、刮板输送机和液压支架之间在性能参数、结构参数、工作面空间尺寸以及相互连接部分的形式、强度和尺寸等方面必须互相适应和匹配，产品之间要有较强的配套能力。同时在煤炭综采设备的设计研发和生产中，需要综合考虑矿井地质条件、煤层分布特点和各种设备的工作特性，采煤机和液压支架的调高范围要适应煤层厚度及其变化范围，液压支架的移动速度要跟上采煤机牵引速度，采煤机和刮板输送机的生产能力需要满足工作面产量要求。因此需要煤炭综采设备制造企业具备较强的装备成套生产能力。

       在过去的几年中，煤机设备产能不断收缩的同时行业集中度也在不断的提升。2009 年煤机行业前50、前10 的企业销量占煤机行业总销售收入的比例仅为37%和18%，在这几年这一数据不断攀升，到2015 年煤机行业前50、前10 的企业销量占煤机行业总销售收入的比例为66%和40%。市场集中度的不断提高是行业结构调整的关键，煤机行业过剩产能正逐步消除。

三、市场空间

       “十三五”期间，能源消费结构，煤炭消费总量和煤炭产量均需做出调整。《能源发展“十三五”规划》提出，到2020年，我国能源消费总量控制在50亿吨标准煤以内，年均增长＜3%，煤炭消费量控制在41亿吨以内，受我国能源结构调整，煤炭消费比重将下降至58%。，预计在未来几年内，我国煤炭消费将保持缓慢增长。需求端保持稳定的情况下，煤炭行业供给侧迎来了翻天覆地的变化，《煤炭工业发展“十三五”规划预计淘汰过剩煤炭产能8亿吨/年左右，通过减量置换和优化布局增加先进产能5亿吨/年左右，到2020年全国煤炭产量目标为39亿吨。

       按照《煤炭行业“十三五”规划》，到2020年煤矿数量要控制在6000处左右，120万吨/年以上的大型煤矿产量占80%以上，30万吨/年以下的小煤矿产量占10%以下，煤炭开发生产进一步向大型煤炭基地集中，煤炭企业数量3000家以内，产业集中度进一步提高。据国家能源局统计，2015年全国共有9万吨以下矿井2187个，9-30万吨1834个，两项合计占矿井总数的62.25%，产能却仅有9.27%。2016年一年的供给侧改革后，30万吨以下矿井产能规模降至2.26亿吨，占全国总产能规模的6.56%。可以看出，淘汰关停30万吨以下的矿井将会成为供给侧改革的重点。小型煤矿落后产能被关停后，现代化大型矿井不断置换出新建产能，这些新产能机械化水平较高，对应煤机需求量迅速增长。

       煤机产品生产环境比较恶劣，部分产品依靠机械的物理磨损来换取产量，所以消耗大，煤机寿命较短。不同产品煤机使用寿命有所差异，“三机”寿命较短，在3-5年之间，“一架”寿命较长，在5-8年之间。煤机通常在1-2个工作面完成后，需要大修，首次大修费用约为30%原值，二次大修20%原值，低于10%残值报废。2011-2013年是煤炭行业固定资产投资顶峰，按照煤机更新周期，17年将会是煤机更新的高峰期。